Вся валюта

ВАЛЮТА

36,49

USD

Все индексы

ИНДЕКСЫ

1292,40

MICEX

Все ценные бумаги

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

119,59

GAZP

Все товары

ТОВАРЫ

107,96

BRENT

Слабые результаты "Акрона" не должны стать сюрпризом для рынка

Аналитика
Компании / Индустрия / Химпром / Рынки / Акции

При почти полной загрузке мощностей выручка оказалась под влиянием цен на удобрения, которые продолжили снижаться. Так, в 3 кв. 2013 г. цены на аммиачную селитру и карбамид упали соответственно на 8% и 13% за квартал. Повышение внутренних тарифов на газ с 1 июля оказало дополнительное давление на рентабельность Акрона. Мы ожидаем, что результаты Акрона за 3 кв. 2013 г. в целом окажутся на уровне отчитавшихся ранее других компаний сектора.

Сегодня Акрон обнародует финансовые результаты за 3 кв. 2013 г. по МСФО. Мы ожидаем, что выручка год к году сократится на 10% до 16 млрд руб. (499 млн долл.), а за квартал – на 8%. EBITDA может снизиться на 39% и 7% соответственно до 3 млрд руб. (98 млн долл.), что означает уменьшение рентабельности по EBITDA на 9% год к году и на 5% за квартал до 20%. По нашим оценкам, чистая прибыль компании, скорректированная на доходы и убытки от курсовых разниц, сократится на 61% год к году и на 30% относительно предыдущего квартала, составив 2 млрд руб. (61 млн долл.). Менеджмент Акрона не планирует проводить телефонную конференцию по итогам 3 кв. 2013 г.

Слабые результаты не должны стать сюрпризом для рынка. Недавняя продажа Акроном 1% акций Уралкалия не должна повлиять на итоги 3 кв., поскольку была осуществлена в декабре. Сделка на 170 млн долл. улучшила прогноз чистой прибыли и, соответственно, дивидендов Акрона на 2013 г. (дивидендная доходность ожидается на уровне 7–8%). Более того, оставшиеся 1,77% акций Уралкалия могут быть проданы его новым акционерам. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции Акрона.

На  «Ленте комментариев» информационного агентства «Прайм» публикуются материалы, предоставленные аналитиками и трейдерами российских и зарубежных инвестиционных компаний и банков. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции информационного агентства «Прайм». Авторы комментариев не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные в комментарии мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала. Комментарии носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации на «Ленте комментариев» Вы можете обращаться в редакцию агентства по телефону (495) 974-7664 доб. 8190.

ПРАВИЛА ЦИТИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛОВ