Нашими фаворитами в нефтегазовом секторе являются "Роснефть" и "Газпром нефть" | Аналитика | Агентство экономической информации ПРАЙМ

### Ключевые рубрики

Прайм кампусСообщество в ВКонтакте
Facebook Twitter RSS Для мобильных

### Главное

- 13:07 Экономика

  #### Минфин не будет покупать доллары для Резервного фонда дороже 36 рублей

- 11:06 Новости

  #### Акции "Квадры" продолжили ралли после возобновления торгов

- 08:41 Страхование

  #### Россия потеряла на запусках космических аппаратов 20 млрд руб

- 11:22 Власть

  #### Нидерланды расследуют деятельность Vimpelcom в Узбекистане

### Мнения

- Елена
  Кожухова

  ### Рынок акций остается под украинским давлением, рубль стабилен к корзине валют

- Андрей
  Костин

  ### «Для нас Украина - проект долгосрочный»

- Ирина
  Доржиева

  ### Цены на импортные продукты вслед за ослаблением рубля растут на 15%

- Марат
  Кашапов

  ### "О ситуации с финансовой пирамидой "Древпром" мы предупреждали с лета 2013 года"

### Мультимедиа

- ### Forbes назвал Путина самым влиятельным человеком в мире

- ### Finparty: советы профессионала, как подобрать гардероб начинающему инвестбанкиру

- ### Инструкция для будущего пенсионера в картинках

# Нашими фаворитами в нефтегазовом секторе являются "Роснефть" и "Газпром нефть"

- Твитнуть

14:5321 Февраля 2014 года Аналитика
Газ / Компании / Рынки / Энергетика / Акции / Нефть
—
аналитики банка UBS

Российский нефтегазовый сектор, согласно нашим финансовым моделям, на данный момент выглядит недооцененным. Потери по акциям компаний отрасли с начала года составили порядка 3-4%, несмотря на то, что индекс РТС "Нефть и газ" показал динамику лучше рынка. Сектор в целом торгуется на 5% ниже среднего показателя P/E (цена акций к прибыли), однако, в краткосрочном периоде, ввиду отсутствия общих значимых катализаторов движения и налогового давления, стоит обращать внимание главным образом на отдельные акции.

В частности, одним из наших фаворитов является "Роснефть", которая в последние 3 месяца "обогнала" обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" на 4,4% и мы полагаем, что подобная динамика сохранится. Этому будет способствовать снижение зависимости компании от рублевой выручки - "Роснефть" должна перейти на предоплату за запасы в долларовом эквиваленте, а также обогнать "Сургутнефтегаз" по дивидендной доходности - 5,4% против 2,5% по обыкновенным акциям последнего.

Вложения в бумаги "Сургутнефтегаза", по нашему мнению, являются наименее предпочтительными - ослабление рубля не окажет влияния на дивиденды в 2013 году, а за последние 3 месяца прогнозы по прибыли фирмы значительно снизились.

Мы также подчеркиваем привлекательность акций "Газпром нефти" против обыкновенных бумаг "Татнефти". Котировки "Газпром нефти" должно поддержать увеличение производства, дивидендная политика (ожидаемая доходность за 2013 год 6%), низкий уровень долга, а также пересмотр прогноза по прибыли в сторону повышения и низкая стоимость акций.

Осторожное отношение к бумагам "Татнефти" обеспечено их недавней динамикой лучше рынка, прогнозируемой неизменностью производства в текущем году и, соответственно, меньшей привлекательностью против "Газпром нефти", в том числе по дивидендной доходности (5%).

В целом по сектору в краткосрочной перспективе мы не видим катализаторов для роста - все ключевые законы, касающиеся изменения в налогообложение и либерализации экспорта сжиженного природного газа, уже были отыграны. Мы не ожидаем других налоговых изменений в ближайшие месяцы, однако, не исключаем комментариев официальных лиц на эту тему.

Катализатором движения отдельных акций могут стать публикации финансовых результатов за 2013 год. В целом мы ожидаем цифр на уровне 2012 года или чуть ниже. Наиболее интересными будут комментарии компаний и объявление уровня дивидендов за прошлый год. Бумаги "Газпрома" могут поддержать новости, касающиеся сделки с Китаем.

На «Ленте комментариев» информационного агентства «Прайм» публикуются материалы, предоставленные аналитиками и трейдерами российских и зарубежных инвестиционных компаний и банков. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции информационного агентства «Прайм». Авторы комментариев не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные в комментарии мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала. Комментарии носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации на «Ленте комментариев» Вы можете обращаться в редакцию агентства по телефону (495) 974-7664 доб. 8190.

Новости net.finam.ru

##
Связанные материалы / 12 Марта 2014

- ## 12 Марта 2014

- 13:46 Мировая экономика / Экономика / Рынки / Валюта

  #### Падение рубля сдерживается действиями ЦБ, продающего валюту

  Антон Токмаков, начальник отдела конверсионных операций Абсолют Банка

- 13:44 Мировая экономика / Экономика / Commodities / Рынки / Валюта / Индексы

  #### Статистика из Китая может послужить драйвером для более масштабных коррекций

  Михаил Поддубский, аналитик компании "TeleTrade"

- 13:42 Компании / Индустрия / Транспорт / Рынки / Акции

  #### Акции "Аэрофлота" могут показать динамику лучше рынка в ближайшие дни

  Андрей Рожков, аналитик компании "Метрополь"

- 13:25 Мировая экономика / Экономика / Commodities / Рынки / Валюта / Индексы

  #### Рынок акций остается под украинским давлением, рубль стабилен к корзине валют

  Елена Кожухова, редактор агентства "Прайм"

- 10:40 Компании / Энергосети / Рынки / Энергетика / Акции

  #### Отдельные сетевые компании могут получить долгосрочную поддержку

  Матвей Тайц, аналитик компании "Уралсиб Кэпитал"

- 10:28 Компании / Индустрия / Рынки / Металлургия / Акции

  #### Раскрытие условий реструктуризации кредитов Сбербанка позитивно для "Русала"

  Наталья Шевелева, аналитик Газпромбанка

- 10:25 Рынки / Индексы

  #### Индекс РТС может уйти в район 950 пунктов

  Аналитики Альфа Банка

- 10:00 Мировая экономика / Экономика / Commodities / Рынки / Индексы / Акции

  #### Индекс ММВБ в ближайшие день-два пойдет на ретест своих годовых минимумов

  Александр Потавин, главный аналитик компании "РГС Управление активами"

- 09:54 Мировая экономика / Экономика / Рынки / Индексы

  #### Настроение инвесторам портит геополитический фактор

  Александр Ялыгин, аналитик компании "КИТ Финанс Брокер"

- 09:43 Облигации / Рынки / Валюта

  #### Ослабление позиций рубля может продолжиться

  Сергей Алин, старший аналитик компании "Норд-Капитал"

- 09:39 Мировая экономика / Экономика / Рынки / Валюта

  #### Рубль опередил в динамике ряд валют развивающихся рынков

  Аналитики компании "ВТБ Капитал"

- 09:37 Мировая экономика / Экономика / Рынки / Индексы / Акции

  #### Изменения уровней достаточной ликвидности усложнят для банков сохранение рыночных долей

  Антон Сороко, аналитик компании "Финам"

- 09:33 Мировая экономика / Экономика / Рынки / Власть / Индексы

  #### В течение дня падение российских индексов может усилиться до 1,5-2%

  Василий Олейник, эксперт Брокерской группы "Ай Ти Инвест — Проспект"

- 09:31 Рынки / Индексы / Акции

  #### Теперь спокойно можем ждать ухода акций "Газпрома" ниже уровня 116 рублей

  Анастасия Игнатенко, аналитик компании "Гелиос капитал"

- 09:26 Мировая экономика / Экономика / Рынки / Индексы / Акции

  #### Признаков разворота нисходящей тенденции по индексу ММВБ пока не наблюдается

  Олег Шагов, аналитик Промсвязьбанка

Больше материалов
ПРАВИЛА ЦИТИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛОВ